Оценка риска осуществления вложений инвестиций

Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Не следует смешивать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (U и Ш АБ), второй источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, которая служит для покрытия текущих активов.

Величина собственных оборотных средств численно равна превышению те-кущих активов над текущими обязательств амн-

Рассчитаем величину собственных оборотных средств АТП на 1.01.2006г. и на 1.01.2007 г,

Произведем оценку поэтапно:

/. /Величина собственных оборотных средств

Рассчитаем величину собственных оборотных средств в таблице 3.4.

Таблица 3.4. Величина оборотных средств АТП в тыс. грн-

Из расчетов мы видим, что величина собственных оборотных средств на 1.01.02г. Увеличилась на Д= 1611,85-1379,4=32,4 тыс- грн. по сравнению с 2006.

Это свидетельствует о том, что финансовое положение предприятия в данном случае является устойчивым.

Маневренность собственных оборотных средств. Этот показатель определяет отношение денежных средств предприятия к функционирующему капиталу. Маневренность функционирующего капитала характеризует ту часть собственных оборотных средств, которые необходимы в форме денежных средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1 [0< М <1]. При прочих равных условиях рост показателя в динамике, рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того насколько высока ежедневная потребность предприятия в ресурсах. Поэтому для уточнения результатов анализа потребуются специальные методы, корректирующие показатели представленной выше методики.

Таблица 3.5 Расчет маневренности денежных средств.