Выбор источника финансирования
Рассмотрим два варианта финансирования проекта.
Первый вариант:
Предприятие берет кредит сроком на 6 лет под 18% годовых в размере 1881,67 тыс. руб. Проценты по кредиту будут погашаться равными частями в конце каждого года. Основная сумма долга погашается единовременным платежом в конце 6 года.
Второй вариант:
Продажа доп. эмиссии акций в размере 25% от уставного капитала и привлечении кредита под 12% годовых в размере 60% (781,67) от общих капиталовложений.
Первый вариант
Представим расчет чистой прибыли от реализации проекта по годам при использовании 1 варианта финансирования в таблице 44.
Таблиц 44 – Расчет чистой прибыли
|
Показатели |
Год | |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 | |
|
Объем производства, шт./год. |
20 |
40 |
60 |
80 |
50 |
40 |
|
Выручка (за вычетом НДС), млн.руб. |
3001,20 |
6002,40 |
9003,60 |
12004,80 |
7503,00 |
6002,40 |
|
Себестоимость, млн.руб. |
2376,8 |
4753,6 |
7130,4 |
9507,2 |
5942 |
4753,6 |
|
Амортизация дополнительных капитальных вложений, млн.руб. |
305,19 |
305,19 |
305,19 |
305,19 |
305,19 |
305,19 |
|
Прибыль до налогообложения, млн.руб. |
319,21 |
943,61 |
1568,01 |
2192,41 |
1255,81 |
943,61 |
|
Налог на прибыль (20%), млн.руб. |
63,84 |
188,72 |
313,60 |
438,48 |
251,16 |
188,72 |
|
Проценты по кредиту (18%) |
338,70 |
338,70 |
338,70 |
338,70 |
338,70 |
338,70 |
|
Возврат кредита |
1881,67 | |||||
|
Чистая прибыль, млн.руб. |
-83,33 |
416,19 |
915,71 |
1415,23 |
665,95 |
416,19 |