Выбор источника финансирования
Рассчитаем экономические показатели проекта.
Рассчитаем рентабельность инвестиций:
,
Из расчета видно, что на один рубль, вложенный инвестиций, приходится 33 копеек чистой прибыли. Рентабельность выше, чем ставка по банковским вкладам.
Отразим в таблице 45 расчет оттоков денежных средств.
Таблица 45 – Расчет оттоков денежных средств
|
Год t |
Капитальные вложения |
Текущие затраты |
Налог на прибыль |
Оттоки |
|
0 |
1881,67 |
- |
- |
-1881,67 |
|
1 |
- |
3020,69 |
63,84 |
-3084,53 |
|
2 |
- |
5397,49 |
188,72 |
-5586,21 |
|
3 |
- |
7774,29 |
313,60 |
-8087,89 |
|
4 |
- |
10151,09 |
438,48 |
-10589,57 |
|
5 |
- |
6585,89 |
251,16 |
-6837,05 |
|
6 |
7279,15 |
188,72 |
-7467,88 |
Рассчитаем денежные потоки. Расчет представлен в таблице 46.
Таблица 46. Денежные потоки (первый вариант)
|
Год t |
Отток, |
Приток, |
Денежный поток CFt |
Дисконтированный денежный поток CFt |
Кумулятивный денежный поток |
|
млн. руб. |
млн. руб. |
млн. руб. |
млн. руб. |
млн. руб. | |
|
0 |
-1881,67 |
- |
-1881,67 |
-1881,67 |
-1881,67 |
|
1 |
-3084,53 |
3001,20 |
-83,33 |
-66,89 |
-1948,56 |
|
2 |
-5586,21 |
6002,40 |
416,19 |
268,20 |
-1680,36 |
|
3 |
-8087,89 |
9003,60 |
915,71 |
473,70 |
-1206,66 |
|
4 |
-10589,57 |
12004,80 |
1415,23 |
587,70 |
-618,96 |
|
5 |
-6837,05 |
7503,00 |
665,95 |
222,00 |
-396,96 |
|
6 |
-7467,88 |
6002,40 |
-1465,48 |
-392,17 |
-789,12 |